云赛智联(600602.CN)

云赛智联:阿拉善智慧城市中标,综合解决能力彰显

时间:17-04-18 00:00    来源:中信建投证券

新时代智慧城市践行者,大单项目逐步落地。公司以新一代信息技术打造智慧城市整体解决方案,此次中标阿拉善智慧城市PPP项目,标志着公司在打造“智慧城市综合解决方案提供商”战略上取得重大突破,预计可以有效提升公司整体的竞争能力和盈利能力。

此次一期项目总投资3.32亿元,合作期限13年,其中建设期3年,运营期10年,投资和运营维护回报率均为6.97%;初步拟定共由11个子系统组成,主要包括:智能交通、综合应急指挥中心、城市综合信息大数据平台、智慧城管综合信息平台、智慧医疗一期、智慧社区、社会治安综合治理信息平台、智慧气象服务平台、生态环境数据中心、智慧文化部分项目(阿拉善智慧博物馆建设等)、农村牧区广电发射台机房监测系统及野外文物保护现场动环监控系统,涵盖了各类城市级行业应用。

阿拉善智慧城市PPP项目深度契合“智慧城市综合解决方案提供商”战略。此次中标项目合作期限久、建设项目多,在未来10-13年的时间内,阿拉善地区的交通、城管、医疗、社区治安、气象生态、文化建设等各个领域的智能改造,均由云赛智联(600602)公司参与建设并运营,这充分彰显了公司在智慧城市领域,对智能信息技术的融合能力和运营能力。公司自16年完成资本市场一系列运作后,一直强调推进发展“智慧城市综合解决方案提供商”的战略,此次的中标,一方面是公司技术发展、战略推进的重要落地;另一方面,也预示着公司在智慧城市领域内的布局逐步获得市场的认可,未来或有更多优质的智慧城市项目落户云赛智联。

盈利预测与估值。我们预测公司17-19年实现营业收入50.52亿、66.04亿、87.48亿,净利润3.28亿、4.08亿、5.14亿元,EPS分别为0.25元、0.31元、0.39元,对应的2016-2018年PE为37.95X、30.57X、24.26X。

我们坚定看好公司智慧城市业务的发展,认可公司在全产业链布局,以及打造智慧城市综合服务提供商的战略愿景。公司作为上海市国企改革领域的排头兵,预计后续还会继续展开与国内外优秀民营科技类企业的合作。综合考虑公司的市值和估值水平,给予买入评级,建议重点关注!