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计算机行业跟踪周报2016年第41期:是不是可以开始关注互联网金融了?

发布时间:2016-10-22    研究机构:海通证券

投资要点:

总体观点:

本周(10.17-10.21)Wind软件与服务指数上涨0.26%,同期沪深300指数上涨0.66%。

四季度,计算机行业有机会也有风险,仍聚焦个股为主 机会点在于估值切换,计算机行业部分个股估值水平在对应明年30倍PE左右,同时增长30%左右,符合产业大方向,特别是17年PE已在其历史估值底部的,这部分个股具有估值切换带来的配置机会。而风险点在于解禁,计算机行业16年12月和17年1月这两个月的解禁量最大,占未来一年整体解禁量的62%。

互联网金融政策逐渐明朗,行业和产业资本关注度仍旺盛

近日国务院办公厅发布了《互联网金融风险专项整治工作实施方案》,进一步规范各类互联网金融业态,是专项整治的“1+N”牵头文件。看似利空实则利好,互金产业开始走上健康发展的道路。政策的监管已经最严厉,同时对二维码支付、区块链等的政策态度转暖,所以我们判断,互联网金融的政策底已现。同时,过去一年,互金完成了近1500件投融资案例,位居前列。

从单纯商业模式创新,到资产端和技术创新

过去科技驱动金融创新更多集中于渠道的信息匹配和资金端的创新(纯信息中介类P2P、各类宝宝等)。在行业监管越细致化、规范化的背景下,单纯的商业模式创新已一去不复返,未来的机会一是向资产端创新转变,如消费信贷、中小企业信贷、贸易金融中的票据验真等;另一方面则是金融产品、结合新IT技术的业务拓展、乃至货币和资产体系的革新,如智能投顾、大数据画像、生物识别技术应用,以及以区块链为代表的创新技术驱动业务等等。

互联网金融的弹性在于政策。景气度和产业资本关注度不断上升,同时资产端和新技术驱动业务创新空间广阔,我们是不是可以开始关注互联网金融板块了呢?

策略:突出云计算、人工智能和金融科技

(1)云计算,IaaS层国产化运营成定局,看好浪潮信息、云赛智联(600602)、易华录和网宿科技,移动端看好通鼎互联,关注创意信息。(2)人工智能目前最看好生物识别,推荐远方光电和佳都科技。(3)金融科技Fintech围绕IT与金融创新展开,关注奥马电器和赢时胜。(4)虚拟的网络战争已经开始,IT安全有更大的弹性。推荐绿盟科技和中科曙光。(5)无人驾驶继续看好四维图新和中海达。

风险提示:短期市场波动风险。

申请时请注明股票名称