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计算机行业跟踪周报2016年第30期:用时间换空间,计算机等待时间的玫瑰

发布时间:2016-07-30    研究机构:海通证券

投资要点:

总体观点:

本周(7.25-7.29)Wind软件与服务指数下跌7.8%,同期沪深300指数下跌0.7%。

本周周报,我们想向市场表达,目前投资计算机公司是用时间换空间,部分公司17年PE已接近历史底部,需要等待的只是时间。

本周,《国家信息化发展战略纲要》的发布标志着未来10年国家信息化发展的纲领性文件出台,强调要掌握信息技术的制高点,改变核心关键技术受制于人的局面。对于计算机产业来说,那些符合产业大方向,拥有技术和在产业链中独特地位的公司拥有长期投资价值。

用时间换空间,计算机板块公司17年估值已到估值底 我们对计算机板块公司17年预测EPS所对应市盈率,与历史最低市盈率统计做了比对,发现部分公司17年PE已接近历史底部,如南天信息、绿盟科技、佳都科技、新大陆、四维图新等等,计算机公司投资价值已逐渐显现,唯一等待的就是时间。

目前,一方面,计算机公司估值已有所回落,部分公司2017年PE水平已接近历史底部,另一方面,计算机整体趋势向好,而市场对计算机配置比例的降低就带来了投资机会。 此外,市场即将进入中报行情,我们预计今年计算机仍会有好的中报和三季报。

下周模拟组合不变

三季度重点关注云计算和人工智能,以及无人驾驶和金融科技。

(1)虚拟的网络战争已经开始,IT安全有更大的弹性。推荐绿盟科技和中科曙光。(2)金融科技Fintech继续围绕IT与金融创新展开,首推南天信息和同花顺。(3)无人驾驶继续看好四维图新、中海达。(4)人工智能建议关注佳都科技、远方光电和东方网力。(5)云计算,IaaS层国产化运营已成定局,云端关注网宿科技和云赛智联(600602),移动端看好通鼎互联。

风险提示:短期市场波动风险。

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